Газпром

Структура развития нисходящего движения пока не дает основания подтвердить ее импульсный характер. Приоритетным вариантом в данный момент является развитие долгосрочного коррекционного движения. В данном случае мы должны увидеть завершения развития треугольной структуры, доказывающей окончание более крупной волны А. После этого может последовать откат в виде коррекционной волны В (ценовой диапазон 170-230 рублей за акцию).

Волновой анализ акции Газпром

В отличие от нефтяников, «Газпром» не платит высоких налогов, которые делают экспорт убыточным, и изменение цены на газ отстает от изменения цены на нефть, поэтому весь год его прибыль будет находиться на рекордных уровнях. Но у «Газпрома» как всегда плохо с контролем расходов, отмечает управляющий активами ИК «Кватро Финанс» Александр Голованов.

На фоне сокращения штата и зарплаты большинством компаний «Газпром» продолжает наращивать управленческий аппарат и повышать оклады, да и инвестиционные планы он практически не урезает. Алексей Миллер твердо считает, что эра дешевых углеродов закончилась, и $200 за баррель - это нормальная цена (в июне он указывал на цену в $250 за баррель), что несколько не совпадает с адекватным восприятием реальности. Также в пользу роста акций «Газпрома» говорит и одобрен- ное правительством повышение цен на газ с января 2008 года, которое компенсирует снижение экспортной выручки. Также ВЭБ поддерживает рынок, скупая акции «Газпрома», и, судя по последним заявлениям Кудрина, эта поддержка продолжится. В целом, в случае роста рынка, у «Газпрома» есть все шансы на то, чтобы стать одной из лидирующих бумаг.

Золото

После достижения отметки 1033,90 $ завершилась волновая структура большего масштаба. В среднесрочном плане продолжается коррекция. Достигнут ценовой диапазон 690-710 $ ,о котором мы писали в прошлом обзоре. Предположительно завершилась волна А зигзага, и в данный момент мы наблюдаем развитие волны В, после которой может проследовать завершающая волна С данного зигзага, целью которого может выступить район 600 $.

Волновой анализ золота

Цены на золото продолжают снижаться, и основной причиной является крепчающий доллар. По мнению управляющего активами ИК «Кватро Финанс» Александра Голованова, эта зависимость скорее всего и дальше останется в силе. Цены на цветные металлы также пока продолжают снижаться и в настоящее время формируют треугольники с потенциалом дальнейшего снижения. С точки зрения классического технического анализа, аналогичная картина и по золоту, поэтому в ближайшей перспективе Александр Голованов ожидает увидеть цены на золото ниже текущих значений.

Если оценивать динамику золота с точки зрения классического технического анализа на месячном масштабе, то в районе $650-700 за унцию проходит довольно серьезная горизонтальная поддержка, сформированная в 2006-2007 годах. Именно от этих уровней цена отразилась и консолидируется на уровне 38,2% по фибоначчи от роста начатого в 2001 году с $250 и закончившегося в марте 2008 года на $1035 за унцию. Октябрьское снижение на золото почти не оставляет шансов для роста. Следующей целевой ценой после снижения ниже $650 будут $550, в случае же прохождения и этого уровня цены снизятся до $450-400 за троицкую унцию. Эти целевые ориентиры могут быть достигнуты в ближайшие 6 месяцев.

EUR/USD

Вариант, изложенный в прошлом обзоре, остается актуальным. Об этом свидетельствует постэффект, который произошел в виде мощного нисходящего движения (как мы и отмечали в прошлых обзорах, его глубина составит не менее 61,8% от последнего импульсного движения). Краткосрочно ожидаем завершение волны А большего порядка, для формирования которой не хватает окончания завершающегося участка в виде волны g.

Волновой анализ валютной пары евро/доллар

Европейскому центральному банку приходится бороться со спадом производства, понижая ставки, а это ведет к ослаблению валюты.

К тому же следом за США рецессия началась и в Европе, поэтому евро в последние месяцы чувствует себя уже и доллара, и йены, отмечает управляющий активами ИК «Кватро Финанс» Александр Голованов. Доллар настолько востребован, что доходность по государственным облигациям США упали до 1% годовых по краткосрочным и до 4% по долгосрочным. В условиях мирового кризиса капиталы привычно выбрали доллар. Несмотря на плохой торговый баланс и гигантский дефицит бюджета, доллар пока продолжает укрепляться.

Индекс РТС

Индекс РТС продолжает коррекционное движение. При этом, в качестве приоритетного варианта, в данный момент мы рассматриваем вариант завершения развития коррекционной волны А большего масштаба (не хватает завершения нисходящего участка в виде волны i) и начала развития коррекционной волны В.

Волновой анализ индекса РТС

Кроме снижения котировок на акции, непосредственно на индекс РТС влияет также и снижение курса рубля к доллару, так как индекс РТС - долларовый. Поэтому РТС снижается быстрее индекса ММВБ, отмечает управляющий активами ИК «Кватро Финанс» Александр Голованов.

Несмотря на продолжающееся снижение и все более пессимистические прогнозы о мировой и российской экономиках, цены на акции РФ в настоящий момент гораздо ниже аналогичных, и это хорошая возможность для спекулянтов играть на повышение. Также не следует забывать о средствах ВЭБа, который поддерживает цену акций. К тому же нефть также находится в районе $50 за баррель, и от этого уровня, скорее всего, будет отскок. Поэтому до конца года Александр Голованов ожидает рост индекса РТС.