Холдинг РБК оказался в затруднительном положении: его долг на текущий момент оценивается в $235 млн. Публичный долг - два выпуска кредитных нот (ценная бумага, платежи по которой зависят от наступления определенного кредитного события или изменения кредитного показателя какого-либо лица или пула активов). Один из них РБК должен был погасить в декабре прошлого года. Тогда он должен был погасить $45 млн, но не смог сделать это, отмечает управляющий активами ЗАО «Кватро Финанс» Максим Янчерин. Другой выпуск кредитных нот на сумму $100 млн, из которых в обращении находятся $43,5 млн, должен быть погашен в июне 2009 года. Также в общую задолженность РБК входят 3 млрд рублей, приходящихся на два выпуска рублевых облигаций, из них 1,5 млрд рублей нужно погасить в марте этого года, остальное - в июле. Оставшаяся часть задолженности - это банковские кредиты Barclays Bank и ABN Amro. Холдинг РБК предложили реструктурировать долг. Кредиторы могут обменять долг на два транша еврооблигаций с погашением в 2010-м и 2012 годах. При этом по бумагам первого транша инвесторы смогут получать купоны в размере 10% годовых, бумаги второго транша будут бескупонными. Консультант РБК, банк UBS, предложил им обменять долг холдинга на два транша еврооблигаций с дискон том 80%. В качестве компенсации за столь невыгодные условия владельцы новых бумаг в дату их погашения в 2010-м и 2012 годах смогут конвертировать их в акции РБК, в результате чего в собственности пула кредиторов окажется 30% акций РБК. По словам Максима Янчерина, одной из проблем, которая может помешать реализовать эти предложения, может стать стоимость холдинга: инвесторы оценивают его примерно в $50 млн, но акционеры настаивают на сумме в $160 млн. По собственной оценке РБК, если не будет найден компромисс, то уже в феврале холдинг может оказаться банкротом. В этом случае кредиторы вообще могут ничего не получить, поэтому нужно искать приемлемый компромисс. После урегулирования проблемы долга РБК «Газпром» может рассмотреть вопрос о покупке компании. Хотя руководство РБК рассчитывает принципиально решить проблему к середине февраля, в случае несогласия кредиторов на схему, предложенную компанией, может быть начата процедура ее банкротства. Но в этом случае, в силу небольшого объема и специфики активов РБК, креди- торы могут рассчитывать лишь на частичную компенсацию.